В период между двумя мировыми войнами в Рафаловке проживало около 600 евреев, что составляло треть от общего населения местечка. В основном, евреи занимались торговлей и ремеслами. При общине действовала школа системы "Тарбут" с преподаванием на иврите, культурный центр и были представлены сионистские партии.
В период советского правления, начавшегося в сентябре 1939 года, в Рафаловке поселилось немало беженцев из Западной и Восточной Польши.
Представители советской власти оставили Рафаловку и окрестности 4 июля 1941 года, и сразу же здесь установились украинская администрация и полиция. Они санкционировали грабежи еврейской собственности и привлечение евреев на принудительные работы.
В конце июля в Рафаловку вошли немцы.Они наложили на евреев контрибуцию и приказали создать Юденрат, в который вошли представители близлежащих сельскохозяйственных поселений, Олизарки и Жолудска.
Рафаловское гетто было образовано 1 мая 1942 года. Сюда также согнали евреев из Олизарки, Жолудска и соседних сел; всего в гетто насчитывалось около 2,500 человек.
В июле 1942 года были расстреляны недалеко от местечка 60 евреев, взятых на принудительные работы.
29 августа 1942 года ликвидировали Рафаловское гетто: 2,250 евреев были расстреляны у ям вдоль дороги в село Суховоля. Только нескольким десяткам обреченных удалось бежать в леса. Некоторые польские крестьяне и украинские баптисты помогали им выжить. Еврейская молодежь объединилась в боевой отряд, который впоследствии влился в ряды советских партизан. Группа Рафаловских евреев атаковала Рафаловку и отомстила украинским коллаборационистам.
Лишь около 30 евреев из Рафаловки встретили освобождение.
